Allbee studierte Musik und Medienwissenschaften am Mills College in Oakland (Kalifornien) und trat in den USA mit Bands und Künstlern wie Anthony Braxton, dem Rova Saxophone Quartet, Fred Frith, Phillip Greenlief, Gino Robair und Jon Raskin auf. Allbee arbeitet vor allem in den Musikrichtungen Noise, Power Electronics und Neue Improvisationsmusik. Sie schreibt Film- und Theatermusiken, und nahm an zahlreichen internationalen Festivals teil.

Liz Allbee lebte und arbeitete 14 Jahre in der San Francisco Bay Area, bevor sie 2009 nach Berlin in Deutschland übersiedelte. Seitdem arbeitete sie unter anden mit Axel Dörner, Frank Gratkowski, Michael Renkel, Günter Heinz, Ernesto Rodrigues und der Neuen Dresdner Kammermusik.

Seit 2013 bildet sie zusammen mit Antje Vowinckel, Steffi Weismann, Anouschka Trocker und Margarete Huber die Performerinnengruppe XLR-Female.

2016 war sie mit ihrem Projekt „The Liz“ gemeinsam mit Korhan Erel und Liz Kosack im Hauptprogramm des Moersfestivals zu sehen.